BREAKING DOWN Opção As opções são títulos extremamente versáteis. Os traders usam opções para especular, o que é uma prática relativamente arriscada, enquanto os hedgers usam opções para reduzir o risco de manter um ativo. Em termos de especulação, os compradores de opção e escritores têm opiniões conflitantes sobre a perspectiva sobre o desempenho de um título subjacente. Opção de compra As opções de compra dão a opção de comprar a determinado preço, de modo que o comprador deseja que o estoque aumente. Por outro lado, o escritor opção deve fornecer as ações subjacentes no caso de o preço de mercado de ações exceder a greve devido à obrigação contratual. Um escritor de opção que vende uma opção de compra acredita que o preço das ações subjacentes cairá em relação ao preço de exercício de opções durante a vida da opção, pois é assim que ele vai colher lucro máximo. Esta é exatamente a perspectiva oposta do comprador da opção. O comprador acredita que o estoque subjacente irá subir se isso acontecer, o comprador será capaz de adquirir o estoque por um preço mais baixo e, em seguida, vendê-lo para um lucro. No entanto, se a ação subjacente não fechar acima do preço de exercício na data de vencimento, o comprador da opção perderia o prêmio pago pela opção de compra. Put Option Put opções dão a opção de vender a um determinado preço, para que o comprador gostaria que o estoque para ir para baixo. O oposto é verdadeiro para os escritores opção de venda. Por exemplo, um comprador de opção de venda é de baixa na ação subjacente e acredita que seu preço de mercado cairá abaixo do preço de exercício especificado em ou antes de uma data especificada. Por outro lado, um escritor opção que shorts uma opção de venda acredita que o preço das ações subjacentes irá aumentar cerca de um preço especificado em ou antes da data de validade. Se o preço das ações subjacentes fecha acima do preço de exercício especificado na data de vencimento, o lucro máximo dos escritores da opção de venda é alcançado. Por outro lado, um titular de opções de venda beneficiaria apenas de uma queda no preço das acções subjacentes abaixo do preço de exercício. Se o preço das ações subjacentes cai abaixo do preço de exercício, o escritor da opção de venda é obrigado a comprar ações do estoque subjacente ao preço de exercício. DESENVOLVIMENTO DE TÍTULOS Os títulos são normalmente divididos em dívidas e ações. Um título de dívida representa dinheiro que é emprestado e deve ser reembolsado, com termos que definem o montante emprestado, taxa de juros e data de renovação de maturidade. Títulos de dívida incluem títulos governamentais e corporativos, certificados de depósito (CDs). Ações preferenciais e títulos garantidos (como CDOs e CMOs). As acções representam a participação detida pelos accionistas numa sociedade, tal como uma acção. Ao contrário dos detentores de títulos de dívida que geralmente recebem somente juros e o reembolso do principal, os detentores de títulos de capital podem lucrar com ganhos de capital. Nos Estados Unidos, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e outras organizações de auto-regulação (como a Financial Industry Regulatory Authority - FINRA) regulam a oferta pública ea venda de valores mobiliários. A entidade (geralmente uma empresa) que emite títulos é conhecida como o emitente. Por exemplo, o emissor de uma emissão de títulos pode ser um governo municipal que arrecada fundos para um determinado projeto. Os investidores de valores mobiliários podem ser investidores de retalho aqueles que compram e vendem valores mobiliários em seu próprio nome e não para uma organização e investidores grossistas, instituições financeiras que actuam em nome de clientes ou agem por conta própria. Investidores institucionais incluem bancos de investimento, fundos de pensão, fundos administrados e companhias de seguros. Funções de segurança Geralmente, os títulos representam um investimento e um meio pelo qual as empresas e outras empresas comerciais podem angariar novo capital. As empresas podem gerar capital por meio de investidores que compram títulos na emissão inicial. Dependendo da demanda de mercado ou da estrutura de preços de uma instituição, levantar capital através de títulos pode ser uma alternativa preferencial ao financiamento por meio de um empréstimo bancário. Por outro lado, a compra de títulos com dinheiro emprestado, um ato conhecido como compra em uma margem. É uma técnica de investimento popular. Em essência, uma empresa pode entregar direitos de propriedade, na forma de dinheiro ou outros valores mobiliários, no início ou em incumprimento, para pagar a sua dívida ou outra obrigação para outra entidade. Estes acordos colaterais têm registado um crescimento especialmente entre os investidores institucionais. Dívidas e Acções Os títulos podem ser categorizados em dois tipos diferentes dívidas e acções, embora híbrido títulos também existem. Em geral, os títulos de dívida dão direito ao pagamento do capital e dos juros, juntamente com outros direitos contratuais nos termos da emissão. Eles normalmente são emitidos por um prazo fixo, no final do qual, eles podem ser resgatados pelo emitente. Os títulos de dívida apenas recebem o reembolso do capital e os juros, independentemente do desempenho dos emissores. Eles podem ser protegidos por garantias ou não garantidos e, se não garantidos, podem ser priorizados contratualmente sobre outros não garantidos, dívida subordinada no caso de uma falência do emissor, mas não têm direitos de voto de outra forma. Os títulos de renda variável referem-se a uma participação acionária de uma entidade. Isso pode incluir o capital social de uma empresa, parceria ou confiança. Ações ordinárias é uma forma de participação societária, e o capital social também é considerado patrimônio líquido preferencial. Os títulos de participação não exigem quaisquer pagamentos, ao contrário dos títulos de dívida que normalmente têm direito a pagamentos regulares sob a forma de juros. Os títulos de participação no capital dão direito a um certo controlo da empresa numa base proporcional. Bem como direito ao ganho de capital e lucros. Isto quer dizer que os detentores de ações mantêm o direito de voto e, portanto, algum controle do negócio. Em caso de falência, só partilham um interesse residual depois de todas as obrigações terem sido pagas aos credores. Títulos híbridos. Como o nome sugere, combinam algumas das características dos títulos de dívida e de ações. Exemplos de títulos híbridos incluem warrants de ações (opções emitidas pela própria empresa que dão aos detentores o direito de comprar ações dentro de um determinado prazo ea um preço específico), conversíveis (títulos que podem ser convertidos em ações ordinárias da empresa emitente) E ações preferenciais (ações da empresa cujos pagamentos de juros, dividendos ou outros retornos de capital podem ser priorizados sobre os de outros acionistas). Colocação no Mercado O dinheiro para títulos no mercado primário é tipicamente recebido dos investidores durante uma oferta pública inicial (IPO) pelo emissor dos títulos. Após um IPO, qualquer ação recém-emitida, enquanto ainda vendida no mercado primário, é referida como uma oferta secundária. Alternativamente, os valores mobiliários podem ser oferecidos em particular a um grupo restrito e qualificado no que é conhecido como uma colocação privada, uma importante distinção em termos de direito das sociedades e regulamentação de valores mobiliários. Às vezes, uma combinação de colocação pública e privada é usada. No mercado secundário. Os valores mobiliários são simplesmente transferidos como activos de um investidor para outro. Neste mercado de reposição, os acionistas podem vender seus títulos para outros investidores por dinheiro ou outros lucros. O mercado secundário, portanto, complementa o primário, permitindo que a compra de títulos do mercado primário resulte em lucros e ganhos de capital em um momento posterior. É importante notar, entretanto, que como os títulos privados não são negociáveis publicamente e só podem ser transferidos entre investidores qualificados, o mercado secundário é menos líquido para os títulos colocados de forma privada. Os títulos são freqüentemente listados em bolsas de valores. Onde os emissores podem buscar listagens de títulos e atrair investidores garantindo um mercado líquido e regulamentado no qual negociar. Sistemas informais de negociação eletrônica tornaram-se mais comuns nos últimos anos, e os títulos são agora muitas vezes negociados em balcão, ou diretamente entre os investidores on-line ou por telefone. A maior transparência e acessibilidade dos preços das acções e outros dados financeiros abriram os mercados a estas opções alternativas de compra e venda. Classificações Os títulos certificados são aqueles que são representados em forma física, em papel. Os títulos também podem ser mantidos no sistema de registro direto, que registra as ações em forma escritural. Em outras palavras, um agente de transferência mantém as ações no nome da empresa sem a necessidade de certificados físicos. As tecnologias e políticas modernas, em alguns casos, eliminaram a necessidade de certificados e para o emitente manter um registro de segurança completo. Desenvolveu-se um sistema em que os emissores podem depositar um único certificado global representando todos os títulos pendentes em um depósito universal conhecido como Depository Trust Company (DTC). Todos os valores negociados através do DTC são mantidos em forma eletrônica. É importante notar que os títulos certificados e não certificados não diferem em termos de direitos ou privilégios do acionista ou do emissor. Os títulos ao portador são aqueles que são negociáveis e dão direito ao acionista aos direitos sob o título. São transferidos do investidor para o investidor, em certos casos por endosso e entrega. Em termos de natureza proprietária, os títulos ao portador pré-electrónicos eram sempre divididos, o que significa que cada título constituía um activo separado, juridicamente distinto de outros na mesma emissão. Dependendo da prática do mercado, os ativos de segurança divididos podem ser fungíveis ou não-fungíveis, o que significa que ao emprestar, o mutuário pode devolver ativos equivalentes ao ativo original ou a um ativo idêntico específico no final do empréstimo, embora os arranjos fungíveis sejam certamente mais comum. Em alguns casos, os títulos ao portador podem ser utilizados para auxiliar a regulação ea evasão fiscal, podendo, por vezes, ser vistos negativamente pelos emitentes, accionistas e órgãos fiscais fiscais. Portanto, são raros nos Estados Unidos. Os títulos registados têm o nome do titular e o emitente mantém um registo dos pormenores necessários. As transferências de valores mobiliários registados ocorrem através de alterações ao registo. Os títulos de dívida registados são sempre indivisíveis, o que significa que a totalidade da emissão constitui um único activo, sendo cada título uma parte do todo. Os títulos não divididos são fungíveis por natureza. As quotas de mercado secundárias também são sempre indivisíveis. Regulamentação As ofertas públicas, as vendas e as negociações de valores mobiliários nos Estados Unidos devem ser registradas e arquivadas junto aos departamentos de valores mobiliários da SEC. Organizações de auto-regulação (SROs) dentro da indústria de corretagem são destinadas a assumir posições reguladoras também. Exemplos de SROs incluem a Associação Nacional de Negociadores de Valores Mobiliários (NASD) ea Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).Opções Definidas Todos os contratos de opção que são do mesmo tipo e estilo e cobrem o mesmo título subjacente são referidos como uma classe de opções . Todas as opções da mesma classe que também têm a mesma unidade de comércio ao mesmo preço de exercício e data de vencimento são referidas como uma série de opções. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das bolsas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usem valores mobiliários reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba as Cotações das Opções Digite um nome de empresa ou símbolo abaixo para ver sua cadeia de opções: Tempo Real Após Horas Notícias Pré-Mercado Resumo das Cotações Resumo Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Observe que uma vez feita a seleção, ela se aplicará a todas as visitas futuras Para NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecê-lo com as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você vem esperar de nós. Respostas rápidas Planos de Opções de Ações para Empregados Muitas empresas usam planos de opções de ações para empregados para compensar, reter e atrair funcionários. Estes planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo é muitas vezes chamado de concessão ou preço de exercício. Os empregados que são concedidos opções de ações esperam lucrar por exercer suas opções para comprar ações ao preço de exercício quando as ações estão negociando a um preço que é maior do que o preço de exercício. As empresas às vezes revalorizam o preço ao qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço de uma ação da empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas reavaliar o preço de exercício como uma forma de manter seus empregados. Se surgir uma controvérsia sobre se um empregado tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não intervirá. A lei estadual, não a lei federal, abrange tais disputas. A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os títulos oferecidos no âmbito do plano. Sobre o banco de dados EDGAR SECs. Você pode encontrar um formulário S-8 da empresa, descrevendo o plano ou como você pode obter informações sobre o plano. Planos de opções de ações dos funcionários não devem ser confundidos com o termo ESOPs, ou planos de participação acionária dos empregados. Que são planos de aposentadoria.
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